Grön påverkan i ränteportföljen

Under 2016 investerade AP7 för första gången i gröna obligationer, 600 miljoner av räntefondens kronor ligger nu placerade i en av Kommuninvests Green Bonds. I slutet av mars kom Kommuninvest med sin första rapport över vilka projekt vi som investerare är med och finansierar.

AP7 investerar enbart i gröna obligationer som uppfyller ”the Green Bond Principles”, en branschstandard som ställer krav på emittenternas hållbarhetsprocesser.

För att få sin ansökan om gröna lån hos Kommuninvest beviljad krävs att projektet,

  • främjar övergången till ett koldioxidsnålt och klimattåligt samhälle
  • är del av ett systematiskt hållbarhetsarbete på kommun- eller länsnivå
  • ska vara kopplade till Sveriges nationella och/eller regionala miljömål

Vid årsskiftet finanseriade AP7 81 projekt genom Kommuninvests gröna obligationer. Majoriteten av investeringarna har gått till produktion av förnybar energi och miljöbyggnad, så kallade gröna byggnader, där byggnadsprojektens energiförbrukning är nästan hälften av vad som är taket enligt svensk lag.

Vi på AP7 tycker utvecklingen av gröna obligationer, både i redan investerade och framtida, är jättespännande. Vi ser fram emot att fortsatt se hur vi som investerare kan vara med och påverka i en hållbar riktning genom våra ränteinvesteringar. Vi passar även på att gratulera Kommuninvest som förra året fick utmärkelsen ”Best Green Bond Issuer Europe 2016 Award” av CapitalFinance International.

Detta gäller angående Allra

I dag skriver Pensionsmyndigheten om vad som gäller för sparare i och med att myndigheten sagt upp avtalet med fondbolaget Allra och beslutat att avregistrera bolagets fonder.

Vi på AP7 har också fått en hel del mejl och samtal från sparare som valt Allra som förvaltare av sin premiepension och som nu ställer sig frågande till vad som händer och hur avregistreringen påverkar dem.

Här hittar du alla frågor och svar som Pensionsmyndigheten publicerat på sin hemsida och nedan en kort sammanfattning av läget så här långt.

Allras fyra fonder går inte längre att välja inom premiepensionssystemet
Pensionsmyndighetens utredning visar att fondbolaget Allras fyra fonder, Allra Strategi Lagom, Allra Strategi Modig, Allra Strategi Försiktig och Allra Strategi Ränta, inte är lämpliga att vara tillgängliga för sparare inom premiepensionssystemet. Detta på grund av att upplägget enligt myndigheten inte kan tolkas på annat sätt än att avsikten är att använda fonderna till att gynna bolagets ägare istället för pensionsspararna. Pensionsmyndighetens utredning har även lett till att en polisanmälan gjorts mot Allra.

Så påverkas Allras sparare
Den som har Allras fonder kommer få sitt innehav flyttat till AP7 Såfa. Detta sker när Allra har betalt tillbaka pengarna till Pensionsmyndigheten. Den som vill välja andra fonder än AP7 Såfa kan göra det men samma gäller här, det vill säga att bytet kommer inte att synas förrän Allra har betalat tillbaka pengarna till Pensionsmyndigheten.

Hur lång tid det tar innan omplacering till AP7 Såfa kan ske eller ett fondbyte registreras är svårt att säga. Det är beroende av hur Allra väljer att agera. Dock säger EU-regelverket att alla fonder som får en säljorder, omedelbart ska betala tillbaka pengarna till fondandelsägaren som vill sälja.

Om du har andra frågor är du välkommen att kontakta Pensionsmyndigheten på 0771-776 776, alternativt kontakta Konsumenternas Bank- och finansbyrå och Konsumenternas Försäkringsbyrå via telefon 0200-22 58 00 eller www.konsumenternas.se.

Crash course för soffliggare

AP7:s vd Richard Gröttheim gästar EFN-studion och ger en snabbkurs på tio minuter i hur AP7 Såfa förvaltas.

Så här ligger det till,

efn_richard

https://www.efn.se/nyhetsrummet/darfor-har-det-gatt-sa-bra-for-safan/

 

 

Världens åttonde underverk

Albert Einstein sägs ofta ha sagt att ränta-på-ränta-effekten är världens åttonde underverk. Samma effekt fast omvänt har höga avgifter på ditt sparande. Då de istället knaprar upp ditt kapital.

Hur får man då sina sparpengar att växa? Ett sätt är faktiskt att se över avgifterna. Det kan vara avgörande! Ett exempel som Joel Dahlberg och Frida Andersson tar upp i sitt fjärde avsnitt i serien Pensionsjakten visar tydligt på avgifternas betydelse över lång tid,

Säg att du sparar 1 000 kr i månaden i en fond där avgiften är 1,5 procent och får en avkastning på 5 procent per år. Efter 30 år har du betalat 140 000 kr i avgift.

Skulle du istället ha valt en fond med 0,2 procent i avgift så betalar du under samma tid bara 20 000 kr i avgift. Skillnaden är alltså 120 000 kr.

Kolla in hela avsnittet här, och få lite ”hokuspokus” kring sparande utrett,

http://www.svd.se/sa-far-du-pensionen-att-vaxa–undvik-avgiftsfallan/om/pensionsjakten

Louise Svensson

Kan pensionen gå upp i rök?

Efter en tid av börsuppgång och bra avkastning kommer förr eller senare en nedgång. Frågan om premiepensionen går upp i rök vid en kraftig börskrasch är således relevant.

Det enkla svaret är nej, premiepensionen går inte upp i rök även om det blir ett kraftigt ras på börsen.

När det gäller den allmänna pensionen, som består av inkomst- och premiepension, görs årliga avsättningar. För de som arbetar och betalar skatt i Sverige innebär det ”nya” pengar både till inkomstpensionen och till premiepensionen i december varje år.

Utvecklingen av inkomstpensionen är kopplad till hur det går för Sveriges ekonomi och räntan på pengarna bestäms av inkomstutvecklingen i Sverige. Premiepensionens utveckling, den del av den allmänna pensionen vi själva kan placera i fonder, är däremot för många människor beroende av börsutvecklingen.

Så visst, sker det en kraftig nedgång på börsen så blir det helt klart en värdeminskning på ditt premiesparkonto. Men så länge du inte förvandlar nedgången till förlust genom att sälja på botten, har du inte förlorat några pengar. Dessutom är en nedgång mindre allvarligt än man kan tro på grund av de regelbundna pensionsavsättningarna, vilka är en fördel med systemet. För premiepensionen innebär det att sparare handlar både när börsen är högt värderad och när den är lågt värderad. Därmed minskar betydelsen av börsens svängningar eftersom spararen i praktiken garanteras ett genomsnittspris över en given tidsperiod.

Det statliga förvalsalternativet inom premiepensionssystemet, AP7 Såfa, har under de senaste åren haft en bra avkastning. Avkastningen har under vissa år legat långt över vad man kan förvänta sig över längre tidsperioder. En central förklaring till de starka siffrorna är hävstången i aktiefonden.

Hävstången förstärker uppgångarna och på så sätt ökas spararnas förväntade avkastning på lång sikt. Men hävstången förstärker även nedgångarna, vilket innebär att AP7 Såfa kommer att gå ned mer än andra globalfonder när börsen rasar.

Hävstången bidrar till att AP7 Såfa har större svängningar på aktiemarknaden. Den ger lite högre toppar och lite djupare dalar, tillika en större finansiell risk (mätt som standardavvikelse). Men större risk är också förknippat med högre förväntad avkastning över längre tidsperioder, eller mer pension helt enkelt.

Louise Svensson

Höststäda – banta bort pensionsavgifterna

Idag gästas vi av sparanalytikern Johanna Kull som uppmanar till höststädning i pensionsgarderoben. Kolla vad du har i gömmorna och följ hennes tips och råd!

johkul

Alla små pensionspotter (under 44 300 kr) kan du sedan årsskiftet öppna och flytta som du vill. Till billiga fonder på ett ISK-konto, är mitt förslag. Men misströsta inte om du har en större pott som inte går att återköpa. Även den är värd lite kärlek. Bara genom att flytta från dyra till billiga försäkringar kan du ge dig själv 30 % mer i pension.

Små pensionsförsäkringar och IPS:er  fick vid årsskiftet en köksdörr när skatteverket öppnade upp för återköp av försäkringar värda under 44 300 kr (ett prisbasbelopp). Det är lysande och ger oss konsumenter mycket större möjligheter att välja bort dåliga försäkringar och banta avgifter. Själv har jag återköpt en liten slatt på 6 000 kr. För den betalade jag totalt 3 % i avgift per år(140 kr i fast avgift plus 1 % av kapitalet). Med ränta-på-ränta effekten är det förödande för mina sparpengar på längre tid. Återköpet på 6 000 inkomstbeskattades visserligen, eftersom jag fått skatteavdrag när jag sparade pengarna. Men skatta ska jag ju ändå göra någon gång. Då gör jag det hellre nu när summan är mindre.

Få 1/4 mer i pension
Samtidigt är ilskan hos de som har större belopp på pensionskontot stor. Och det ligger onekligen en viss orättvisa i den hårda gränsdragningen. Men i väntan på att politikerna inser det absurda med att låsa in våra pengar finns det mycket att göra. Du kan välja bort dyra avgifter. Flytta din försäkring till ett gratis-alternativ där du slipper fasta årliga avgifter och/eller en procentuell försäkringsavgift.

Hur mycket kan nån fjuttig procent göra kanske du undrar? En hel del är det bistra svaret. Har du en privat pensionsförsäkring på 100 000 kr som växer 8 % per år har du efter 30 år drygt en miljon på kontot. Om du inte betalar onödiga försäkringsavgifter vill säga. Kostar din försäkring däremot 1 % är värdet på kontot ”bara” 760 000 kr efter 30 år. Din pension har alltså minskats med en fjärdedel…

Vinst på pensionsflytt

Denna urtrista och onödiga urholkning av din pension undviker du genom att flytta till ett pensionsbolag utan några avgifter. På konsumenternas försäkringsbyrå kan du göra oberoende jämförelser över avgifterna hos olika pensionsbolag.

Hur gör jag?

  • Logga in på minpension.se och ta reda på vilka försäkringar du har.
  • Kolla upp vad du betalar i avgift. Konsumenternas.se är ett bra och oberoende verktyg.
  • Återköp små pensionsförsäkringar och välj billiga alternativ för de större.

Som bonus får du i regel också:

1) Bredare utbud: Välj ett konto med ett brett utbud av fonder och aktier så att du lätt kan välja lågprisfonder eller de vassaste aktiva fonderna om är en aktiv sparare. Undvik hur som helst storbankernas dyra men kamouflerade indexfonder.

2) Bättre koll: Genom att samla olika försäkringar på ett ställe blir det enklare att följa och du får bättre koll.

Johanna Kull

Börstorsk för testosteronstinna singelkillar

Läste ett blogginlägg av sparanalytiker Johanna Kull ”Singelkvinnor bästa investerarna”, rolig och intressant läsning! Johanna hämtar slutsatserna från studien Boys will be boys: Gender overconfidence and common stock Investments, och konstaterar att överdriven handel och överdrivet självförtroende gör att män sänker sin årliga avkastning mer än vad kvinnor gör. Och, skillnaden mellan singelmän och singelkvinnor är ännu större – singelkvinnor är vinnare!

Att många män tror att de är bättre än andra på att välja aktier och att de dessutom handlar för ofta stjälper dem. Men det finns en naturlig förklaring. En ny studie visar att höga halter testosteron-nivåer påverkar avkastningen negativt. Ajdå!

Så singelkvinnor, fall inte för de testosteronstinna muskelpaketen på stranden om ni vill ha en trygg ekonomi.

Louise Svensson

Bra avkastning – vad är det?

Vi har tidigare skrivit om att vi svenskar har dålig koll på ekonomin och dess begrepp. Avkastning, det vill säga hur värdet på en fond utvecklas över tid, är faktiskt det vi har sämst koll på.

Jag har kollat med Pensionsmyndigheten hur min totala pension påverkas om jag får en genomsnittlig avkastning jämfört med om jag skulle få en bra avkastning på min premiepension.

Tillsammans med en informatör från Pensionsmyndigheten går vi in på www.minpension.se och använder oss av ett prognosverktyg. Vi hittar på en fiktiv person, som representerar en medelpensionär. Den genomsnittliga årliga avkastningen på premiepensionen sätts till 2,10 procent. Enligt prognosverktyget ger det en premiepension på 2 200 kronor i månaden.

En bra årlig avkastning på premiepensionen är enligt Pensionsmyndigheten 6-7 procent så nu höjer vi den årliga avkastningen på premiepensionen till 7 procent, vilket ger en premiepension på 4 100 kronor i månaden.

Den totala pensionen påverkas alltså med 1 900 kronor mer att leva på i månaden om jag har en årlig avkastning på 7 procent jämfört med en årlig avkastning på 2,1 procent.

Det blir tydligt att avkastningen påverkar den totala pensionen en hel del över tid. Men det är inte bara avkastningen som påverkar premiepensionen. Pensionsmyndigheten har tagit fram fyra verktyg för att tydliggöra att,

  • risk också är en möjlighet
  • kostnaden är viktig
  • spartiden har betydelse
  • och att du ska tänka hela pensionen

Verktygen når du via Pensionsmyndighetens webbsida. Det finns också Fondvalsguiden som hjälper dig att ta ställning till hur du vill förvalta din premiepension.

Något som kan vara bra att komma ihåg är att låg risk inte går att förena med hög avkastning. Det finns däremot ett historiskt samband mellan högre risk och större avkastning över långa tidsperioder. Därför kan det vara bra att ta en högre risk i unga år, när man har långt kvar till pension.

Louise Svensson

Vi äger allt utom bolagen vi svartlistar

Följer man debatten om hållbara och ansvarsfulla investeringar får man ibland känslan att det skulle finnas en strategi som är bättre än alla andra. Den bästa strategin, helt enkelt – oavsett investerarens uppdrag och förvaltningsstrategi.

Så är det inte.

Strategierna för kapitalförvaltning och hållbarhet går hand i hand. För AP7 är riskspridning och låga avgifter två ledstjärnor i förvaltningen. Därför köper vi hela aktiemarknaden, snarare än att välja ut en liten grupp enskilda bolag som ska vara bättre än andra.

Samma synsätt genomsyrar vår ägarstyrning. Tillsammans med andra ägare som liknar oss försöker vi definiera hållbara spelregler för hela marknaden och förmå våra bolag att följa dem, snarare än att välja ut en liten grupp av bolag som ska bli bättre än alla andra.

Mer konkret köper vi alla bolag som ingår i indexet MSCI ACWI. Det sprider risken globalt över 2600 bolag och sänker kostnaderna till ett minimum. Enda undantaget utgörs av de bolag vi svartlistar för att verksamheten bedrivs i strid med internationella normer för mänskliga rättigheter, miljö, arbetsrätt och korruption.

Genom att sälja dessa bolag och förklara varför, försöker vi förmå dem att respektera de internationella överenskommelserna. Målet är att de ska anpassa verksamheten och att vi ska kunna köpa dem igen.

Här hittar du en färsk lista över bolag vi har svartlistat. Nästa uppdatering kommer om halvår.

Johan Florén

Gästbloggare Mimmi Kheddache Jendeby: Investera i mångfald

I dag gästas vi av Mimmi Kheddache Jendeby som arbetar som senior research strateg på State Street, Centrum för tillämpad forskning. Mimmi har mer än 12 års erfarenhet från kapitalförvaltning och har bland annat arbetat som portföljförvaltare och riskanalytiker på AP2.

Mimmi

Investera i mångfald

Trots att det finns en medvetenhet om att mångfald påverkar investeringsbeslut och resultat till det bättre, råder det ingen brist på forskning som visar på obalans mellan könen i förvaltningsbranschen.

Vår undersökning som inkluderar 862 professionella investerare i över 19 länder, visar att endast 22 procent av de professionella investerare som arbetar för kapitalägare och 20 procent som arbetar för kapitalförvaltare är kvinnor. Klyftan mellan könen är ännu större bland portföljförvaltarna (vilka utan tvekan har mest inflytande i kapitalförvaltningsbranschen), där bara 7 procent är kvinnor.

Detta väcker frågan, varför är kvinnor så kraftigt underrepresenterade?

Vi tror att vår genus-folklore utgör en stor del av problemet. Folklore är det samlade arvet av kunskap, litteratur, konst och praxis som till stor del sprids genom beteende och kommunikation – kort sagt, de historier vi berättar.

I vår bransch finns historier om hur kvinnor och män uppför sig (eller bör uppföra sig). Ett klassiskt exempel är att vi förväntar oss att kvinnor undviker risktagande i större utsträckning än män. Ett annat exempel är att kvinnliga chefer på högre nivåer schablonmässigt uppfattas som mindre kompetenta än manliga chefer. Men det största problemet är att folklore i sig är en självförstärkande process. Vi har kraftfulla, och till stor del omedvetna, tendenser att uppfatta och tolka människor och händelser på ett sätt som bekräftar våra förväntningar. När det gäller kapitalförvaltningsbranschen fortsätter alltså kvinnor att uppfattas som mindre skickliga än män, när både män och kvinnor letar efter evidens som bekräftar denna förväntan, samtidigt som evidens som går i motsatt riktning omedvetet ignoreras.

Så hur ska vi bryta oss loss från vår genus-folklore och bli mer effektiva beslutsfattare?

Först och främst måste vi erkänna och förstå effekten av genus-folklore och öka närvaron av kvalificerade kvinnor i affärskritiska roller. Vi behöver närma oss könsfrågan och folkloreproblematiken som vi gör med andra affärskritiska problem. Ett förslag är att införa en så kallad ”bias interrupter”, en process som syftar till att lösa upp systematiska avvikelser. I denna process bör systematiska avvikelser identifieras och mätas. Avbrott i grundläggande affärsprocesser där avvikelser förekommer kan hjälpa en organisation att bli effektivare beslutsfattare och skapa en mer produktiv beslutsfattarmiljö. Effektiva ”bias interrupters” kan sträcka sig över en rad åtgärder. En studie visar till exempel att man, genom att bara lägga till ”förhandlingsbar lön” i platsannonsen, kan minska skillnaderna mellan könens lön med så mycket som 45 procent.

Könsfrågan är trots allt en affärsfråga, och genom att minska klyftan mellan könen, kommer vi att hjälpa förvaltningsbranschen att bli mer framgångsrik och dessutom mer långsiktigt hållbar.

Mimmi Kheddache-Jendeby

 

Åsikter som uttrycks i detta material är synpunkter från Mimmi Kheddache-Jendeby över en period till och med 2017-06-30 och dessa kan ändras baserat på marknaden och andra villkor. 
© 2016 State Street Corporation – All Rights Reserved

 

%d bloggare gillar detta: